原油交易提醒:OPEC+减产成唯一利好?贸易局势+API库存大增,双重利空施压需求前景! | 金融期货直播室

原油交易提醒:OPEC+减产成唯一利好?贸易局势+API库存大增,双重利空施压需求前景!

周三(12月11日)亚洲时段,国际油价盘中走低。尽管OPEC上周与产油盟国达成的在2020年进一步减产的协议继续为油价提供支撑,但国际贸易紧张关系给需求前景蒙上了阴影。另一方面,API数据利空令油价短线跳水。API报告显示,美国原油库存上周增加141万桶,此前分析师预期库存下降。

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继续关注国际局势进展

本周需密切关注国际局势进展。总体而言近期国际局势出现了好转的迹象,这部分限制了黄金的涨幅。

美国、墨西哥和加拿大周二签署了美墨加自贸协定的修正案,为三国立法机关批准该协议铺平了道路。众议院议长佩洛西计划下周表决美墨加协定,但参议院要等到弹劾审判后再处理该协议

此外,尽管特朗普上周宣称对阿根廷和巴西钢铝加征关税“立即生效”,但白宫经济顾问库德洛周二表示,美国尚未就此做出最后决定,这也短时间部分缓解了市场的担忧情绪。原油喊单直播间

本周日(12月15日)国际局势将迎来关键时刻,市场需保持关注。

TraditionEnergy市场研究经理GeneMcGillian表示,“要想市场进一步上涨,关键是两大经济体签署协定。这将重新点燃经济增长和需求增长预期。”

API原油、成品油库存相继增加,聚焦晚间EIA

北京时间周三(12月11日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至12月6日当周API原油库存增加141万桶,预期减少305万桶。此外,汽油库存增加490万桶,精炼油库存增加320万桶。数据公布后,美油短线快速走低。

知名金融博客零对冲表示,美国API原油库存意外录得增加,为过去13周以来第11次录得增加;汽油、精炼油库存也录得大幅增加;丰业银行大宗商品策略主管MichaelLoewen表示:“API原油库存增加,以及汽油和馏分油库存大幅上升,可能导致原油期货下跌。”

TraditionEnergy市场研究经理GeneMcGillian表示,数据公布前推动油价走高的关键因素是贸易方面的进展。这将重新燃起对经济增长的预期,并推动需求增长。值得注意的是,尽管库存处于7月份以来的最高水平,但油价仍收于9月份以来的最高水平。

数据方面,还需留意晚间23:30公布的EIA原油库存变化。回顾上次,美国EIA原油库存超预期减少,这与炼厂原油需求激增一道抵消了汽油和馏分油库存增多的影响。与成品油库存增多相比,市场似乎将原油库存增多视为更重要的惊喜

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石油市场明年第一季度仍将供应过剩?

据渣打银行分析师PaulHorsnell等的报告,如果伊拉克和尼日利亚遵守减产规定,那么新的OPEC石油生产目标能平衡石油市场。减产并未延长至2020年3月以后,这发出了一个“明确”信号,即未来任何延长减产的决定都取决于伊拉克,尼日利亚的遵守情况。

ING分析师WarrenPatterson和WenyuYao表示,尽管石油输出国组织(OPEC)+的减产将在短期内支撑市场,但无法阻止明年第一季度出现供大于求。

尽管OPEC+的行动会缓和供应过剩,但是该行仍旧预计第一季度供应将比需求高出大约50万桶/日,OPEC和盟友尚未解决第二季度的供应过剩问题。

OPEC+可能必须在第二季度坚持120万桶/天的减产幅度,从而令市场保持平衡。预计未来一年布伦特原油均价为62美元/桶,OPEC+料将于第二季度采取行动,同时下半年市场基本面将会收紧。

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油价短期站上60美元有望

OPEC正式宣布减产计划后,油价可能还会继续上涨。供应减少应该会导致全球石油库存水平下降,而这通常会推高油价。

国际贸易争端有望得到解决,这将是全球经济和石油需求的积极信号。与此同时,由于石油市场的动荡,美国大多数石油公司计划明年减少钻探新油井的支出。由于这些因素,油价可能在未来几个月升至每桶60美元。

未来一年的油价预期是,在供应充足的市场中,需求增长疲弱,而中东紧张局势和保护主义是不确定性的主要来源。长期均衡存在额外的不确定性,尤其是资本支出、保护主义、交通基础设施、替代能源、气候变化、效率和技术。

西班牙对外银行(BBVA)美国首席经济学家表示,预计布伦特(brent)原油2019年的收盘价将在每桶60美元至65美元之间,长期均衡价格将在每桶60美元左右。炼油活动放缓和利润率较低也给原油需求带来了下行压力,而库存正趋于接近5年平均水平。

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(美油日线图)

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