一手期货代表的名义金额，取决于该合约的报价和规模，不能仅从“一手”或保证金数字判断。对常见线性商品合约，用每单位价格乘每份包含的数量；对按点报价的合约，用点数乘每点金额。本文讨论换算方法，不提供具体产品的当日报价或可开户条件。
先把一手翻译成可以计算的单位
CME的合约名义金额课程将合约单位与价格联系起来。这个定义的实用意义是：手数只是份数，真正决定金额的是每份里面装了多少数量。读者应从官方产品资料抄出交易所、代码、月份、报价币种、报价单位与合约规模。只有中文简称，或者只有软件里一个价格，都不足以完成计算。
例如“每吨报价”与“每磅报价”不是同一把尺子，“美分”也不是“美元”。把单位完整写在数字后面，往往比换一个计算器更能避免错误。若产品使用百分比、分数报价或特殊价值因子，应先读该产品专门的金额算法，不应强行套用普通商品公式。关于如何识别合约，可先看合约与交易场所的基础区别。
一个商品练习：名义金额随价格变化
以下全部为自拟假设，不对应真实产品。假设某合约报价为每单位商品80美元，每份包含250单位商品，那么一手名义金额为80×250＝20000美元，三手合计60000美元。若观察时价格改为82美元，三手名义金额就变为61500美元。计算时必须写清取价时点，不能把开仓日数值永久当作当前金额。
再假设三手多头确实从80成交到82并完成平仓，价格变化对应的毛损益为（82－80）×250×3＝1500美元。名义金额61500美元并不是这笔交易赚到的钱。它描述当前合约规模；毛损益描述两次价格之间的差。费用、换汇与其他账户调整尚未放入这个算式。
另一个指数练习：乘数相同才有可比性
独立假设某指数合约报价为3600点，每点10个货币单位，一手名义金额为36000个货币单位。另一份合约即使也显示3600点，若每点仅为2个货币单位，一手便只有7200。相同点位和相同手数，并不能证明两个持仓大小相同。产品名称里的“小型”只是线索，最终还需查正式乘数。
逆向检查也很有用：拿算出的36000除以3600，应回到每点10；若结果变成1000，优先检查小数点与单位。还可以把一整点造成的金额变化与每跳价值的计算方法对照，确认“一点”和“一跳”没有混用。这是检验口径，不是在预测波动。
账户里的钱为什么不能直接代入
CME的保证金说明明确区分期货保证金与购买标的的首付款。保证金是履约安排中的资金要求，并不是合约本身的规模。继续用第一组假设，即使机构要求的保证金另设为每手3000美元，一手名义金额仍为20000美元；两者不能相加当作“合约总价”，也不能把3000当作最大可能亏损。
如果账户权益假设为12000美元，三手名义金额60000美元除以权益得到5。这里仅得到在这组取价与账户假设下的简单比值，不代表机构授予固定五倍杠杆，更不能推出账户能安全承受多少波动。权益、保证金要求和价格都可能变化。关于资金要求与风险的关系，可接着阅读保证金与杠杆敞口。
把计算结果做成可复核的信息卡
- 写明完整合约代码与月份，保存官方规模和报价单位的来源。
- 记录所用价格的字段、时间及币种，不把最新价和结算价悄悄混换。
- 列出每手金额、手数与合计金额，同时保留带单位的算式。
- 将账户权益、保证金要求和费用另列，不混入名义金额。
- 跨币种比较时另记汇率来源与换算时点；没有核实就保留原币种。
若同时持有不同月份或不同产品，不宜只把多空名义金额抵消后就宣布风险为零。它们未必同步变化，保证金抵扣也要另查规则。本方法适用于相应线性合约的学习核算，不能替代期权、复杂组合或特殊报价产品的风险估值；是否适用仍以交易所、机构协议及客户所在地要求为准。
资料来源与核验日期
资料实际查阅日期：2026年10月9日（北京时间）。下列官方资料支持文中标明的定义与制度范围；自拟情景和算术练习不代表市场行情或机构报价，后续使用应核对最新适用文件。
- CME Group：About Contract Notional Value：合约规模与报价相乘得到常见线性期货名义金额；合约单位需对应产品。
- CME Group：The Benefits of Futures Margins：期货保证金不同于购买标的的首付款；初始与维持要求不同，机构可要求额外资金。